唐朝开元年间，有一个穷困潦倒的卢姓书生，在一次路过邯郸的途中，在一家旅店里巧遇一位吕姓道士，两人相谈甚欢。
交谈了一阵子后，卢生感到疲倦，想休息一下，此时旅店的主人正在蒸煮着黄粱饭。于是道士就拿了一个枕头给卢生，说：“你枕着这个枕头好好睡一觉，就可以如你所愿，得到荣华富贵。”
睡梦中，卢生梦到自己娶了一个崔氏大户人家的女儿为妻。仕途非常顺遂，不但考取了進士，还连连升迁到节度使，最后还当了十年位高权重的宰相；拥有许多良田、宅第、美女和马匹，享受着无尽的荣华富贵，一直活到很老才死去。此时，卢生因为伸了个懒腰而醒了过来，发现自己睡卧在旅店中，而道士仍在身边，旅店主人的黄粱饭都还没有煮熟呢！他感到很惊讶，所看到的事物都和真实的一样，就说：“难道那些荣华富贵，都只是一场虚幻的梦境吗？”道士回答说：“现在你应该知道，人一生所追求的，不过就是一场梦而已！”
后来这个故事被浓缩成“黄粱一梦”，用来比喻荣华富贵如梦似幻，终归泡影。